股市暴跌！如何炒才有钱途？

　　本周一(8月24日)，股市暴跌，创8年来单日最大跌幅，同时也将今年以来的涨幅统统抹去，截至收盘时，沪指跌8.49%报3209.91，盘中最低跌至3191点，同时刷新中国股市涨跌停制度实施以来最大跌幅。

　　我们回过头来看这一连串暴跌，各位可还记得，从上周二(8月18日)跌势开始，小编就一再撰文强调当前的股票市场特征及其原因。最为显著的特征便是，股市既已脱离“疯牛”，但又还未真正进入“慢牛”的运行之中，而正处于“猴市”，“猴市”顾名思义，犹如猴子，上蹿下跳，性情多变，市场震幅巨大。

　　归结其中原因，小编也谈过三点：其一，“国家队”退出救市。对于救市，便是运用带动市场资金正常化的手段，提升市场投资情绪，然而市场对此又产生依赖，管理层就面临两难选择，“退”或是“不退”。“退”的话，市场一下缺少了依靠，短期内难免再次跌到;但若是“不退”，市场就永远也无法回归正常化，无法回归市场主导，市场潜藏的种种弊病也就在“救市”的掩盖之下永远无法出现并解决，所以，从长远的角度来说，“退”利大于弊。

　　其二，便是资金萎缩。当初严打融资配资就是为了杀“疯牛”，为了不使市场“飞得越高摔得越重”，管理层也果断非常，这带来的行情下挫其实属于必然，但由于之前泡沫化太过严重，资本蒸发引起市场“杯弓蛇影”式恐慌，所以上到机构下到散户，暂时还是守着“手握现金是王道”这一准则。

　　其三，国企改革只是“炒噱头”，而国内经济基本面仍是不甚理想，由于之前“疯牛”造成的泡沫阴影，市场情绪依然认为估值过高。

　　而且，就在上周四、五(8月20日、21日)，美洲、亚太、欧洲中东、大中华区，全球范围内股市全部大幅下挫，无一幸免。而受到环球经济影响，加速散布投资者的恐慌情绪，国内股市下跌危机就变得更为沉重了。

　　好的，对于股市的大致情况我们就谈到这里，接下来的重点是，对于如此的行情我们怎么去控制风险并取得盈利呢?

　　这个问题如果问到权威专家，可能会得到十分复杂的解释，归结起来即是交易策略和资金管理方案。然而其中最为重要的小编认为仅仅6个字：分流、对冲、止损。

　　分流和对冲是相辅相成的，如有优秀的投资组合用以分流资金，自然能够做到风险的对冲，同时因为分流了资金，仓位也得到有效控制。而止损，则是资金管理的重中之重，操作中设立好头寸的止损价位，同时也是利润最大化、亏损最小化这一交易策略的有效执行。

　　其实，市场上有一种对冲股市风险的优秀产品，它是追踪沪深300行情的交易工具。我们都知道，沪深300期货覆盖了沪深市场6成左右的市值，具有良好的市场代表性，与沪深A股行情趋于同向，因此，这300只最大、流动性最好的股票可以综合反映沪深A股市场的整体表现。

　　但是，我们为什么不直接交易沪深300期货，而是要交易追踪沪深300指数产品呢?因为沪深300期货本身具有一定缺陷，对于散户而言，投资过于巨大，仅仅一手交易，就需人民币15万元左右，如此高的门槛还具有10倍杠杆，所以风险过于巨大，不利于散户操作。不过，追踪沪深300行情的交易工具，运用杠杆，以极低的门槛就可以进行双向交易，对于持有股票仓位较重者，可以采取沽出合约的手法作为股票对冲，即使手头股票贬值，也可以在对冲工具上取得回报以平衡风险，我们以上周二以来的股市为例，8月18日、20日、21日、以及本周一(8月24日)，以个股最大10%跌幅计算，10万元本金，四日亏损共34390元(不含各类手续费);若以沪深300行情的交易工具作为对冲，期间沪深300期货从4016.0下滑至3132.2，空单可捕捉883.8点的波幅，以英伦金融提供的沪深300指数计，1000美元本金即可获得8838美元盈利，即四日可获近9倍回报，已经远远高于34390元人民币的亏损。其实如果投资者手中持有50万元股票，1至2万元用于交易沪深300指数就足以对冲股市风险。

　　与股市的单向交易不同的是，风险市况下，沪深300指数可进行多空双向交易，只需对大盘有良好判断，都具有极好的盈利效果。我们再以最近涨幅最大的单日(8月10日)作为参考，沪指大涨4.92%，10万元本金，假设你所持有的股票涨停，盈利1万元;若以英伦金融提供沪深300指数作为对比，1000美元本金，依据8月10日A股大盘涨势，买入多单，当日指数从3868.0升至4033.2，可收获165.2点波幅，也就是超过1650美元盈利。从盈利效率来看：个股为10%，沪深300指数为165%，可见沪深300指数的高效盈利。

　　英伦金融首席计量分析师、研究部副总裁雷衍操(Aaron)先生表示：只要对于A股大盘有足够了解，或是有一定市场经验的股民，因为沪深300与大盘的契合性，所以交易起来难度不大，但对于不甚了解A股大盘的投资者，可能需要一定时间的学习。英伦金融特别为投资者提供全球分析团队给予的详尽精准分析，面对面与分析名家共同参与“互动”+“免费”《策略师在线解盘》和《投资在线课程》交流心得。同时，英伦独有市面唯一“0滑点”交易平台，使投资者任何波动市况下都免受滑点意外侵蚀资产。想了解更多黄金、白银、原油、外汇、沪深300股指的交易方法及未来走势，或是免费报读名家课程。