中金公司：3月美国CPI创1981年以来最高水平 PPI同比升11.2%

行情回顾：

周三，上证指数报3186.82点，下跌0.82%，成交额3982.17亿。深证成指报11568.17点，下跌1.6%，成交额4752.24亿。创业板指报2466.84点，下跌2.25%，成交额1555.62亿。两市合计成交8734.41亿。盘面上，物流、煤炭、有色金属、油气开采等板块涨幅居前，数字货币、装配式建筑、云游戏、旅游等板块跌幅居前。

值得注意的是，临近尾盘，三大指数加速跳水，多只涨停个股打开涨停，甚至还有个股上演了天地板，如乾景园林(603778)股价尾盘直线跳水触及跌停上演"天地板"。这说明当前市场情绪较差，资金之间分歧加大。另外，新股破发逾发严重，且散户打新中签后放弃缴款的现象大幅增加，这值得有关方面重视。

外围方面，美股三大指数集体收涨，纳指涨2.03%，道指涨1.01%，标普500指数涨1.12%。航空股领涨市场，美国航空涨逾10%、达美航空涨超6%、联合大陆航空涨超5%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.34%。国际原油期货结算价涨超3%，WTI 5月原油期货涨3.63%，布伦特6月原油期货涨3.95%。美国天然气期货触及7.025美元，创2008年底以来盘中新高。COMEX 6月黄金期货结算价日线五连涨，报1984.7美元/盎司。

重要消息：

1、国务院常务会议：针对当前形势变化，鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率，适时运用降准等货币政策工具，推动银行增强信贷投放能力，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户的支持力度，向实体经济合理让利，降低企业综合融资成本;部署促进消费的政策举措，助力稳定经济基本盘和保障改善民生;决定进一步加大出口退税等政策支持力度，促进外贸平稳发展。

2、昨日中国人民银行营业管理部网站发布消息，为贯彻落实党中央、国务院决策部署，引导金融机构完整、准确、全面贯彻新发展理念，加大对能源保供的金融支持，人民银行营业管理部设计出台能源保供再贴现专项产品，首批为10家火电企业提供8.9亿元票据融资支持。

3、工信部印发《工业互联网专项工作组2022 年工作计划》，将持续完善国家工业互联网大数据中心建设，统筹推进区域和行业分中心建设。支持符合条件的工业互联网企业首次公开发行证券并上市，在全国股转系统基础层和创新层挂牌，以及通过增发、配股、可转债等方式再融资。

4、上海市市场监管局：目前，市商务委等四部门将对快递费和跑腿费价格明显上涨的问题，联合采取措施;将继续加强对经营者价格行为监管执法。尤其对个别假借团购之名实施哄抬价格、囤积居奇等价格违法行为的，将依法予以查处。

5、上海市医保局发布消息称：为切实做好本市新冠肺炎疫情防控工作，更加有效应对疫情形势变化，降低疫情防控和社会运行成本，保护人民群众生命健康，4月13日起，将公立医疗机构开展的核酸单样本检测价格由40元下调至28元。

数据观察：

1、广东省政府办公厅昨日发布《广东省能源发展“十四五”规划》提出，到2025年，全省新能源产业营业收入达7300亿元，形成国内领先的新能源产业集群。打造氢能产业发展高地，加快培育氢气制储、加运、燃料电池电堆等全产业链。

2、中金公司：3月美国CPI创1981年以来最高水平。这次的通胀数据反映了两件事，一是俄乌事件带来的能源供给冲击。二是疫情消退后，消费需求从商品向服务切换。预计3月通胀数据不会影响美联储货币紧缩，维持美联储5月、6月各加息50个基点，下半年还将加息100个基点的判断。3月，美国PPI同比升11.2%，环比升1.4%，创2012年8月以来新高。

3、中证报：A股市场回购、增持热度不减。今年以来，逾200家上市公司发布回购、增持计划公告。“发债式”回购、超募资金回购成为今年以来回购的新特点。监管部门频频发声，鼓励上市公司及其股东以“真金白银”回购或增持。业内称，上市公司和股东接连出手，极大地提升了投资者的信心。

4、中国工商银行：自北京时间4月17日起，关闭个人外汇买卖业务电话银行和工银E投资渠道。自北京时间6月12日起，暂停个人外汇买卖业务新客户签约及全部交易品种的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。本次仅调整个人外汇买卖业务，不涉及个人结售汇业务。

公司直击：

1、隆基股份(601012)：单晶硅片P型M10 165靘厚度4月13日更新报价，单片价格6.82元，较3月25日6.70元涨价0.12元，涨幅约1.79%，其余尺寸报价未更新。今年以来，M10硅片已调价5次，累计涨幅约10.89%。作为硅料下游，硅片价格随行就市。

2、ST新海(3连板)：公司及中国电力公司拟在杭锦旗投资建设1GW光伏电池+1GW光伏组件制造和2GW风电+1GW光伏发电及配套储能项目。项目预计总投资约208亿元，5年内建设完成。

3、奥翔药业(603229)发布股票交易异常波动公告，公司近日关注到媒体报道，将公司列为新冠概念股，经核查，公司目前尚无新冠药物相关产品。

4、ST国医公告，下属西安国际医学(000516)中心医院和西安高新医院收到西安市卫生健康委员会复诊通知，将使公司整体医疗经营活动恢复正常，公司将及时向深圳证券交易所申请撤销其他风险警示。

5、粤桂股份(000833)公告，预计2022年第一季度净利润3559万元，同比增长2891%。报告期内，公司主要产品市场行情向好，矿石产品较同期量价齐涨、毛利增加。

6、北方华创(002371)公告，预计2022年第一季度净利润1.97亿元-2.19亿元，同比增长170%-200%，公司电子工艺装备及电子元器件业务持续增长。

7、民和股份(002234)：预计第一季度亏损1.7亿元-2亿元，上年同期盈利1.3亿元。报告期内，白羽肉鸡行情较差，主营产品商品代鸡苗销售价格低迷，同比有较大幅度下降;豆粕等饲料原料价格涨幅较大，鸡苗和鸡肉成本上升。

8、明德生物(002932)：预计一季度净利13.5亿元-14.5亿元，同比增长295.61%-324.91%。1月以来，国内多地奥密克戎疫情爆发，增加了对新冠核酸检测试剂的需求，凭借灵敏度高、操作便捷的产品和优质的客户服务，新冠核酸检测试剂及服务等相关收入大幅增长。

9、中银证券公告，股东江铜股份及其一致行动人江铜财务拟合计减持公司股份不超过1.1亿股，即不超过公司总股本的4%。

10、比亚迪(002594)13日晚间披露的投资者关系活动记录表显示，贝莱德4月12日通过电话会议方式调研比亚迪。贝莱德关注的问题主要集中于比亚迪DM-i超级混动应用情况、乘用车销售体系、与美国科创公司Nuro联合研发的纯电动无人驾驶配送车进展情况等。值得注意的是，去年11月，贝莱德也曾调研过比亚迪。贝莱德是全球最大的资产管理公司，数据显示，截至第一季度末，其资产管理规模达9.57万亿美元。

机构视点：

对于当前市场走势，国盛证券指出，当前市场下跌趋势未能有效扭转，外围俄乌冲突、美联储加息等干扰因素仍然存在;国内新冠疫情形势依然严峻，经济面临的的下行压力依然较大，市场仍有可能较长一段时间维持震荡磨底走势。操作上，总体不悲观。板块的快速轮动使得短线操作难度较大，控制好整体仓位，择机低吸。在“稳增长”和逆周期调控的预期下，密切关注各项调控政策的出台落地。基建板块作为“稳增长”的排头兵可持续关注，同时在通胀背景化工、消费及商超零售板块未来业绩可期，可逢低关注。

中原证券表示，周三沪指围绕3200点小幅整理。未来沪指能否突破盘局，依然有赖于主流热点的持续上扬，以及场外资金的不断进场，建议密切关注政策面以及资金面的变化情况。预计沪指短线小幅整理的可能性较大，创业板市场短线继续下行的可能较大。建议投资者短线暂时观望，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

中信建投证券表示，市场处于中期视角下的磨底期，但面临一些挑战：经济进入主动去库存阶段，疫情对经济形成扰动;美债利率快速上升尚未稳定，俄乌冲突及地缘政治形势存在不确定性。此时投资者应保持耐心，不宜冒进，等待基本面筑底、外部环境好转或政策强力宽松的机会，如果市场出现大幅调整，亦可逐步布局，布局方向重点关注早周期品种(地产链等)，如果后续美债利率趋稳，国内宽货币加强则可以考虑逐步加大对成长的配置。

国泰君安表示，4月13日晚国常会指出，要适时运用降准等货币政策工具，这对银行板块是明确利好。降准将至有助于加快宽信用进度，提振市场对经济和银行板块的信心。重申2022年看多银行板块。