余额宝成货币基金“吸金王”，三季度大赚27亿，股票基金亏损超3500亿

随着公募基金三季报披露接近尾声，公募行业今年三季度的整体情况也得以一览无余。

数据显示，截至10月27日，已有逾140家基金公司披露旗下产品三季报。受内外市场因素影响，公募基金三季度盈利表现欠佳。基金评级机构天相投顾数据显示，今年三季度，公募基金整体亏损8877.62亿元，与二季度大赚近7000亿元形成鲜明对比。

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事实上，今年三季度A股市场的整体赚钱效应并不突出。Wind数据显示，今年三季度，A股三大股指上证综指、深证成指、创业板指分别下跌10.26%、16.42%、18.56%。

动荡行情之下，权益基金成为亏损主力。天相投顾统计数据显示，三季度股票型基金亏损3523.36亿、混合型基金亏损5674.60亿， 二者合计超过9000亿元。此外，QDII、FOF和商品基金均呈现负收益。固收类基金则成为三季度的赚钱主力。其中，货币基金盈利467.79亿元，债券基金盈利401.82亿元。

今年三季度，货币市场型基金成为市场最具赚钱效应的基金品种。其中，天弘余额宝利润达27亿，成为赚钱能力最强的基金。

Wind数据显示，2022年三季度基金利润TOP20榜单，前二十名几乎都是货币基金。其中，天弘余额宝盈利27.48亿元，是唯一一只盈利超20亿元的产品，远远甩开排名在其后的博时合惠货币B和易方达易理财A，二者分别盈利10亿元和7亿元。

△图片来源：wind

值得注意的是，公募基金资金抱团“新能源”、“医药”赛道股出现松动迹象。

“无论行业与个股，仓位扩散下沉是核心特征，低位反转获增持。”国盛证券研报指出，今年三季度以来，外胀超预期支撑海外流动性加速收紧，国内信贷压力与外需下行风险相继显现，“抱团”共识逐步转弱，行业与个股持股集中度同步回落，相对低配的低位反转板块成为资金博弈的突破口。

“从行业板块来看，非银金融、医药生物、有色金属、电力设备和建筑材料遭主动减仓居多，分别约主动减仓0.76%、0.64%、0.59%、0.49%和0.43%。”国盛证券研报称，从静态持仓来看，电力设备、食品饮料、医药生物和电子仍为前四大重仓行业，但三季度行业持股集中度有所回落。

行业龙头个股持仓也开始出现松动。据Wind数据统计的三季度偏股主动型基金重仓持股减持TOP20， 新能源产业链中的锂电龙头宁德时代（300750.SZ）、光伏龙头隆基绿能(601012. SH)、钴矿龙头华友钴业(603799. SH)、国产电动车龙头比亚迪(002594.SZ)分别位列减持榜的第一、第二、第五名、第八名；创新药龙头药明康德(603259. SH)则位于减持榜的第三名。

展望后市，不少基金经理对接下来的行情充满信心。“A股市场虽然受各种负面因素冲击呈现反复寻底的态势，但由于中国市场广大，同时制造业体系完备，A股市场上结构性机会仍将层出不穷。”万家基金明星基金经理黄海表示，他们认为当前环境下价值股的性价比较高，持续受益于资产配置从成长股向价值股再平衡的过程。

“展望未来一两个季度，海外经济大概率从‘滞’逐渐走向‘衰退’，国内经济仍旧有可能维持弱复苏趋势，上中下游产业链利润有望重新分配。”交银施罗德基金基金经理王崇表示，未来一两个季度随着美联储加息逐渐进入尾声，美元指数持续走强的趋势有望扭转，大类资产配置的指针有望逐渐转向债券和权益，国内经济弱复苏，在货币政策总体维持相对宽松的大环境下，预计A股以及港股为首的新兴市场有望迎来新的投资机会。

本文来自微信公众号“时代周报”（ID：timeweekly），作者：周梦梅，36氪经授权发布。