年度最大医药并购案或诞生，安进280亿美元对价并购罕见病药企Horizon

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12月12日，安进发布公告称其将以116.50 美元/股收购 Horizon Therapeutics，对价总额超280亿美元，或将成为今年医药圈最大的并购案。

11月时，市值约为220亿美元的Horizon Therapeutics披露：三大制药巨头强生、安进、赛诺菲正就潜在竞购进行“高度初步的讨论”。12月3日，强生宣布退出谈判；紧接着12月11日，赛诺菲也表示无法与Horizon就交易价格达成收购事项。最终，这场“大手笔”并购由安进纳入囊中。

Horizon创立于2008年，致力于开发治疗罕见疾病、自身免疫性疾病以及严重炎症性疾病药物，成立三年后即于2011年7月登陆纳斯达克。通过一系列并购，目前Horizon已有多款产品获批上市：Tepezza、Krystexxa、Uplizna 以及Ravicti，分别用于治疗眼科罕见病、慢性痛风、视神经和脊髓炎症以及罕见遗传疾病尿素循环紊乱。现阶段，Horizon的12种上市药物中有8种用于治疗罕见病。

2021年，Horizon实现营业收入32.26亿美元（约合人民币225亿元），营收体量接近恒瑞医药，净利润为5.34亿美元；2022年前三季度营收为25.8亿美元，预计全年营收为35亿美元。

Horizon的核心管线为IGF-1R抗体Tepezza，是2017年花费1.45亿美元从RVDC处收购，用于治疗甲状腺眼病（TED）。2020年1月Tepezza通过FDA批准上市，是首个获批用于治疗TED的药物。Tepezza上市第一年便实现了8.2亿美元的销售额；2022年前三个季度，Tepezza的净销售额从去年同期的10.72亿美元跃升至14.72亿美元。Horizon曾预计Tepezza销售峰值将超过40亿美元。

另外，Horizon的痛风药物Krystexxa在2022年前三季度净销售额增长了27%，从3.952亿美元跃升至5.001亿美元。并且，今年7月份Krystexxa获得FDA新批准的与甲氨蝶呤联合用药，扩充适应范围后，Krystexxa年销售额有望高达15亿美元，成为另一个爆款药物。

对于安进而言，旗下的骨质疏松症药物Prolia和Xgeva专利将在2030年之前到期，届时，该公司的销售业绩会出现下滑。通过收购Horizon，将成为扩大收入的来源，以应对专利悬崖到来时的收入锐减。

安进董事长兼CEO Robert A Bradway对此次并购声明发布评论称，“收购Horizon，对安进来说是一个令人信服的机会，这与我们通过提供满足严重疾病患者需求的创新药物、实现长期增长的战略一致。安进在炎症和肾病领域保持了数十年的领先地位，加上我们的全球业务和一流的生物制剂能力，将使我们能够为更多患者提供药物，如Tepezza、Krystexxa和Uplizna。另外，Horizon正在研发的创新药对我们的研发组合也有很大的补充作用，本次收购预计将从2024年开始推动安进的营收和EPS增长。”

来源：安进

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