融创160亿元境内债获展期 广州文旅城、重庆江北嘴等资产作增信

1月4日，在经过三度投票延期后，36氪获悉融创中国总计160亿元的境内债券整体展期方案已于1月3日获债券持有人会议表决通过。

此次境内债券整体展期，共涉及10笔存续的公司债券及供应链ABS，加权平均展期期限3.51年。融创以广州文旅城、重庆江北嘴A-ONE、温州翡翠海岸城等多处资产作为展期偿付保障，并设计了现金支付+小额兑付的机制。

融创目前尚未对外公告境内债重组的具体方案，此前市场信息披露的展期方案为已展期债本金兑付分六期。自2024年9月9日起每三个月兑付一次本金，本金兑付比例为5%、10%、20%、20%、20%、25%，最后一期本金兑付时间为2025年12月9日。

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此前未展期债本金兑付分九期，自2024年12月9日起，每三个月兑付一次本金，本金兑付比例为2.5%、2.5%、5%、5%、5%、20%、20%、20%、20%，最后一期本金兑付时间为2026年12月9日。

据了解，展期方案通过后，将有效缓解融创未来3至4年的流动性压力，进一步改善整体财务状况。

融创境外债务方面，据此前发布年报披露，本金规模约91亿美元现有债务持有人已成立境外债权人小组，对融创的财务和经营状况进行了深入调研，双方在制定重组框架、收窄各项经济条款的分歧上取得一定进展。

目前境外债重组框架为：将30亿至40亿美元的现有债务及若干股东借款，转换为普通股或股权挂钩工具；剩余现有债务，兑换为新的以美元计价公开票据，期限为自重组生效之日起的2至8年；提供部分资产处置净收益，作为偿还新票据的额外资金来源。

据不完全统计，2020年至今已有40家房企出现实质性债务违约。继富力地产、龙光集团之后，融创是行业内第三家实现境内债整体展期的房企。据wind资讯统计的信息，2022年1月1日至10月28日，房地产公司进行展期的信用债券金额为1323.50亿元，展期债券只数为78只。

业内人士普遍认为，地产债展期暂时缓解燃眉之急，如果房企本身基本面和现金流未得到实质性改善，展期或意味着将风险滞后暴露。

近期，融创处置资产动作频繁，除了出售深圳冰雪文旅城股权外，董家渡项目也获得资金注入。

1月4日，据融创官微，该集团于2022年底与中国华融、以浦发银行牵头的6家银行组成的银团、中信信托就上海董家渡项目达成融资合作，合作方将携手对该项目注资。本次合作总规模超120亿元，首笔资金已于近日完成投放。

36氪作者王露