又有基金公司宣布：“终止合作”！|焦点速读

中国基金报记者张燕北

6月份的尾巴，又有基金公司和销售机构终止合作。

浙商基金最新发布公告，即日起将终止与上海财咖啡基金办理公司旗下基金相关销售业务。而自6月份以来，多家基金公司宣布与部分代销机构终止合作。整个上半年，已有25家基金管理人与部分销售机构说再见。

(资料图片)

业内人士认为，随着监管力度加强，未来基金公司对基金销售机构的合规性要求会更高，行业马太效应会继续发酵。对于销量小或存在合规风险的机构，基金公司毫不迟疑，迅速清理，而对实力强大的头部机构则不断加大投入。

浙商基金宣布“分手”

6月29日，浙商基金发布公告称，为维护投资者利益，经与上海财咖啡基金销售有限公司协商一致，浙商基金管理有限公司（以下简称“本公司”）自2023年6月29日起终止与上海财咖啡基金销售有限公司办理本公司旗下基金相关销售业务。

浙商基金同时称，公司旗下基金在上海财咖啡基金销售有限公司无保有份额。

据了解，上海财咖啡基金成立于2013年4月，经营范围为基金销售。截至今年一季度末，其代销基金数量135只，代销基金公司家数11家，在所有独立基金销售机构中排名靠后，在整个基金代销行业中也属于垫底水平。

公告显示，早在2020年8月，浙商基金发布关于部分销售机构暂停办理旗下基金销售业务的公告显示，浙商基金于当日起暂停上海财咖啡基金等多家第三方办理公司旗下基金的申购、定期定额投资、转换等业务。

时隔近三年，“暂停”变为“终止”，宣告浙商基金正式与上海财咖啡基金“分手”。记者尝试拨通了这家基金代销机构的客服电话，对方表示，已与浙商基金终止合作，原因是“与对方公司的商务沟通出了点问题。”

天眼查显示，上海财咖啡多项纠纷及诉讼缠身，其中既包括房屋租赁合同纠纷，也有其他劳动争议，还有仲裁程序中的财产保全。

上半年25家基金公司“出手”

事实上，浙商基金终止与上海财咖啡基金的合作，仅仅是基金管理人与销售机构解约的冰山一角。

仅6月份，除浙商基金外，已有3家基金管理人宣布与销售机构“分手”。6月9日，西部利得基金终止浦领基金销售有限公司办理公司旗下基金销售业务，而在此前的4月14日，西部利得基金还终止民商基金销售（上海）有限公司旗下基金销售业务。6月6日，民生加银基金公告称，为维护投资者利益，经与和谐保险销售有限公司协商一致，决定自当日起终止其相关销售业务。6月5日，格林基金与江西正融基金销售有限公司正式“分手”。

据不完全统计，截至6月29日，2023年上半年，24家基金管理人官宣与第三方销售机构“分手”。另外，还有1家基金公司宣布终止与吉林九台农商行的基金销售合作。与往年同期相比，基金公司对销售机构的清理明显加速。

值得一提的是，部分基金批量清理一些销量较小或已暴露风险的销售机构。其中，西部利得、富国基金、海富通基金、财通基金均发布2份终止与销售机构合作的公告。

海富通基金在两份公告中，与上海汇付基金销售有限公司、凤凰金信（海口）基金销售有限公司等10家基金销售机构终止合作。

而长盛基金先后于3月2日、3月31日、4月7日、5月18日以及5月29日发布5份公告，官宣与和谐保险、深圳富济基金等11家基金销售机构终止合作。

对于终止合作的原因，北京某大型基金公司市场人士表示，基金公司密集解约的背后，除了部分代销机构的基金销量和保有量不佳，以及震荡市下基金销售更加困难外，代销机构存在的合规性风险，也是重要原因。

今年以来，监管机构重点关注基金代销机构，并针对部分机构的不规范行为开出了多张罚单。具体而言，部分机构为了追求业绩，存在“误导投资者、全员营销以及内部风控缺失”等不规范行为。在这样的严监管背景下，基金公司开始对代销机构进行严格筛选，以排除“踩雷”风险。

而针对批量清理，有业内人士认为，基金公司准备终止与基金保有量较小的代销机构的全部合作，是经过了充分摸排和沟通的，基金公司选择一次性集中披露暂停办理基金的申购业务，待客户全面赎回基金份额就自然终止合作。

基金代销合作加速洗牌

拉长时间来看，2022年以来，基金公司终止与销售机构合作明显进入“高发阶段”，大批基金公司宣布终止和部分销售机构合作。

业内人士表示，这背后和2020年10月开始执行的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》有关，提高了机构市场化退出可操作性，也给基金公司终止合作提供了依据。

据一位业内人士表示，在过去很多第三方基金销售机构对其商务团队是以每年新上线多少家基金公司为考核要求，以利于其自身的对外宣传，但事实上并未给基金公司带来新的销量。以前签署了合作协议以后，如果没有涉及监管方面的违规行为，基金公司也很难将其下线。而在新规之后，基金公司才真正开始根据基金代销机构的动态，评估业务风险，进而做出业务上的取舍。

在基金公司频频宣布与销售机构解约的同时，基金销售机构正掀起“注销潮”。6月21日，吉林证监局官网公告，近期，吉林九台农村商业银行向证监会提交了注销公募基金销售业务许可证的申请，证监会决定注销其公募基金销售资格。吉林九台农商行也是今年第三家注销基金销售牌照的机构。

据记者不完全统计，截至目前，自2021年11月以来注销基金销售牌照的机构已经多达17家。多家机构陆续被监管注销基金销售牌照，也在一定程度上反映出部分规模较小的基金销售机构发展不如意的困境。

就第三方基金销售机构而言，“基金销售业务不仅强调专业性，还需要巨大的资金投入，即使只有十多个员工成本，加上系统方面的开资，第三方基金销售机构每年日常开销至少几百万，对于部分缺乏业务的机构而言，盈利收入并不能覆盖成本开支。”上海一位基金公司电商部人士表示。

“加上《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》新规出台之后，进一步完善独立基金销售机构及其股东准入要求，还对基金销售业务许可证设定了3年的有效期，对于未实质开展公募基金销售业务，最近一个会计年度非货币基金销售日均保有量低于5亿元的销售机构，将不得继续从事基金销售业务。这也使得相关机构‘保壳’难度加大。”他说道。

与此同时，多家基金公司密集发布新增基金代销机构的公告。对此业内预测，随着行业新增代销机构越来越多，也会有更多代销机构被洗牌出去，从而形成良性的新陈代谢。