西宁特钢负债率近80% 经营活动两年“失血”3.6亿

　　曾经风光无限的钢铁企业近年来大多陷入困境难以自拔,西北地区特殊钢生产企业 “领头羊”西宁特钢(600117,收盘价3.30元)亦是如此。

　　西宁特钢近日公告的2013年报显示,报告期内公司实现营业收入70.32亿元,同比增长2.34%。实现归属于上市公司股东的净利润亏损0.71亿元,去年同期为0.31亿元,同比大幅下降326.19%。

　　西宁特钢证券部相关人士对《每日经济新闻》记者表示,去年市场需求持续低迷,钢材、焦炭价格大幅下滑,但原材料价格下降幅度低于钢材产品降幅,导致公司亏损。同时,由于公司处于转型升级关键时期,随着新建项目的投入,融资规模加大,财务费用较高。

　　值得注意的是,在业绩出现亏损的同时,西宁特钢的财务压力也渐渐显现。2012年该公司经营活动产生的现金流量净额为-1.77亿元,2013年经营活动产生的净现金流则继续收紧,变为-1.84亿元,经营活动产生的净现金流已经连续两年为负,合计流出现金3.6亿元。

　　公司证券部相关人士对此解释称,“实际工作当中我们有一些是使用票据,好多单位发行票据,有些账(款)是以票据形式收回来的。”

　　西宁特钢因自身发展需要而产生的负债也在增加。年报披露,去年西宁特钢新增5亿元非公开定向债务融资工具,致使其应付利息同比增加45.16%。由于一年内到期的长期借款和长期应付款增加,西宁特钢一年内到期的非流动负债也同比增加5倍。此外,由于来自控股股东的借款增加,也使得该公司其他应付款同比增加四成。

　　但西宁特钢的财务压力似乎不止于此。《每日经济新闻》记者注意到,2011年西宁特钢总负债98亿元,负债率73.28%;2012年总负债则为112亿元,负债率75.46%。2013年总负债为138亿元,负债率达到79.40%。最近3年来其资产负债率逐年攀升,均超过上市公司资产负债率70%的警戒线。

　　同时,今年3月初,西宁特钢母公司西宁特殊钢集团有限责任公司(以下简称西钢集团)已经为其发债“输血”,用于偿还西宁特钢即将到期的银行债务。而彼时,西宁特钢尚有今年底前到期、单笔金额5000万元以上的贷款30余亿元。

　　虽然债务规模已经较高,但为了维持当前业务并完成在建项目,西宁特钢今年仍有新的资金需求,并且不排除继续采取贷款的措施。

　　西宁特钢预计,2014年公司本部技改资金需求为7.15亿元。西宁特钢表示,目前公司主要通过经营回款及金融机构贷款来解决上述项目的资金需求。如条件成熟,也可通过资本市场解决资金需求。