2023年玉米淀粉产量分析 未来玉米淀粉加工行业发展趋势分析

玉米淀粉行业前景如何?自去年12月以来，玉米淀粉市场呈现颓势，价格持续性下跌，跌幅明显跌速也较快。截至19日当日，山东玉米淀粉主流成交价格3080元/吨，较月初下跌200元/吨，跌幅6%。期货方面，玉米淀粉期货多个合约持续下跌，2301合约跌破2900点收盘2874，玉米淀粉-玉米01合约价差收窄至41元/吨。在当前副产品价格出现回落工厂加工利润明显缩水背景下，米粉差依旧偏低足以看出玉米淀粉市场悲观情绪持续在发酵。

(相关资料图)

据了解，玉米淀粉用途广泛是食品、化工、医药等行业的重要原料，可进一步加工生产淀粉糖、变性淀粉、味精、有机酸及化工醇等产品。其中淀粉糖是玉米淀粉最主要的消费去向，2021年约占玉米淀粉消费总量的54%，其后依次是造纸约占11%，食品加工约占10%，医药约占8%，啤酒、化工和变性淀粉各占5%左右。

据中研普华产业研究院出版的《2022-2027年玉米淀粉行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》统计分析显示：

预计2022年玉米淀粉产量分析

玉米淀粉(cornstarch)又称玉蜀黍淀粉，又称苞米面，俗名六谷粉，白色微带淡黄色的粉末，将玉米用0.3%亚硫酸浸渍后，通过破碎、过筛、沉淀、干燥、磨细等工序而制成。2021-2022年有部分大型玉米淀粉生产企业继续扩产，加上2021年行业加工利润较好，刺激开工率保持稳中增长态势，预计2022年玉米淀粉产量保持低速增长，将超过4,000万吨，达到历史高位。

玉米是世界公认的黄金作物，我国玉米资源丰富，产量位居世界第二位，2021年玉米淀粉产量达到3,918万吨，由于新入统了阜丰集团和梅花集团的产量，比2020年统计产量大幅增加680万吨，但相同入统企业比较，玉米淀粉产量同比略增1%。

就玉米淀粉进出口现状而言，目前我国玉米淀粉主要以出口为主，进口量整体较低。截止2020年达62.3万吨，2021年受整体玉米淀粉供给下降影响，国内整体玉米淀粉供不应求，市场价格居高不下，出口量大幅度下降，同比降幅达76.37%，仅为14.72万吨，同时进口量同比涨幅82.05%，达到144420.13吨。进口货源主要来自乌克兰、美国、意大利和法国，其中乌克兰11406.51吨，占比79.10%，出口流向最多国家为菲律宾，出口量7.38万吨，占比50.15%，主要来自山东省11.09万吨，占比75.34%。

2021年年产10万吨以上玉米淀粉企业共计40家，产量合计达到3849万吨，约占全国玉米淀粉总产量的98%，2021年玉米淀粉行业入统企业新增了阜丰集团和梅花集团，两家产量合计650万吨。部分大型深加工企业集团已在行业内深耕多年，建立了相对完善的深加工产品体系，占据了较高的市场份额，集团化、规模化是未来玉米淀粉加工行业的发展趋势，小企业的生存空间将更趋萎缩。

从区域分布来看，华北黄淮、东北和西北是玉米淀粉产能最集中的区域，这些区域也是我国玉米的主产区，原料供应充裕，成本低廉，具有加工玉米淀粉的原料优势。分省市来看，山东是全国最大的淀粉产区，玉米淀粉产量达到1,978万吨，占全国总产量的51%;山东、河北、黑龙江、吉林、宁夏回族自治区5省(区)产量均超过100万吨，合计占全国的89%。

从市场基本面情况来看，玉米淀粉主要压力在于下游需求的疲软。从玉米淀粉的几大关键消费领域来看，食品、造纸、淀粉糖等三大板块无一表现良好。淀粉糖：截止到目前，果葡糖浆全国开工率在42%左右，同比去年62%，下滑20个百分点，如果与去年春节前1个月开工相比，去年春节前1个月果葡糖浆开工率为73.6%，下滑31.6个百分点，基本属于历年来节前备货开工最低点。造纸：多数纸企已公布春节停机计划，部分龙头企业春节停机天数较去年翻倍，采购减量明显。而食品餐饮板块消费受疫情冲击，短期或仍维持低迷状态。

从情绪上看，由于供应端仍有新增产能而消费端修复仍需时日，上游企业自身对节后行情并不乐观，抛售心态明显。未来的供应增量预期：玉锋河南驻马店基地预计1月左右实现量产、陕西国维复产产能已在试产，新增产能投放在即，对市场情绪形成一定压制。

从库存角度看，由于春节前半月-春节后半月这1个半月时间玉米淀粉市场购销较为清淡，买卖活动基本停滞。但上游企业停机天数并不长，所以从库存走势图也能明显看出春节期间-春节后1月都是玉米淀粉传统累库阶段。

近年来春节后企业库存下降节点日益推后，2022年玉米淀粉库存下降节点推迟至3月底，高库存背景下下企业资金流转、生产运营都受到较高程度的挑战。这也导致多数企业为缓解春节期间的累库压力，不断降价争取订单，市场竞价氛围较重。从中下游角度来看，玉米淀粉价格持续下跌使得买货心态趋于谨慎，购买力偏弱，尤其是贸易商群体囤货积极性大大降低，淀粉市场缺乏“蓄水池”。

玉米淀粉行业前景分析

总体来看，春节前后玉米淀粉自身基本面压力依旧较为明显，短期仍有阶段性下探的风险。但随着生产利润的不断缩水，玉米淀粉企业生产积极性或有减弱，或将对玉米淀粉价格形成一定支撑。以山东市场为例，短期关注3000元/吨的关键支撑位。从操作上看，对玉米淀粉生产企业而言，或许只有合理安排春节前后的生产计划，才能稳住节后市场，并为后期发力的行情机会奠定基础。

2022年国内玉米淀粉价格呈现“N”型走势，运行区间在3100-3500元/吨。截至12月10日，2022年全年玉米淀粉均价3303.82元/吨，比去年同期降幅4.39%。最高价3486元/吨出现在3月中旬，最低价3125元/吨出现在9月下旬，最大波动幅度361元/吨。驱动玉米淀粉价格在一、四季度出现快速上涨的主要原因是原料成本强势支撑及供应压力下降，三季度价格逐步下行则主要是因为市场供需失衡及成本利空。

进入2022年之后，国际、国内、业者心态等多种因素交织，原料玉米市场波动加剧，价格高开高走。除此之外，能源价格上涨、物流运输成本增加、人工及包材处于历史高位，整体来看当前玉米淀粉行业成本明显高于近五年平均值，维持在高位运行。2023年成本压力高企或将继续困扰生产企业，成本端对于玉米淀粉底部价格的推升作用将更加明显。

行业供需方面，据卓创资讯调研了解，2023年部分大厂继续投放产能，玉米淀粉市场供应量仍将大概率增加，预计较2022年增幅4.14%;同时需求端随着各地物流运输恢复畅通，下游制糖、食品及造纸行业陆续复苏，需求端或比2022年增幅3.70%。所以供应端增幅或将大于需求端，由此导致国内市场依然处于供大于求的格局，对价格上涨的高度形成压制作用。综上，2023年成本支撑和需求疲弱共存，或导致玉米淀粉产区均价将在3200-3500元/吨的范围内波动，价格重心同比将有窄幅提升几率。

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在形式上，玉米淀粉报告以丰富的数据和图表为主，突出文章的可读性和可视性，避免套话和空话。报告附加了与行业相关的数据、玉米淀粉政策法规目录、主要企业信息及玉米淀粉行业的大事记等，为投资者和业界人士提供了一幅生动的玉米淀粉行业全景图。