当前观察：面板厂商经营持续承压 全球面板供需平衡调研

近日，多家面板厂纷纷发布2022年业绩预告，预告显示：2022年各厂商的归母净利润多为亏损，只有少数实现盈利，面板厂商经营持续承压。

2022年，受地缘事件、欧美通胀、全球疫情等多方面影响，全球经济增长乏力、消费持续疲软，消费电子终端市场受影响尤为突出，全球显示行业面临持续下行态势。但是，IT、车载等细分行业面板正在进入高增长通道，中国面板厂在这些领域已经具备领先优势。

(资料图片仅供参考)

业绩面临巨大压力 全球面板出货量下滑

受终端消费需求明显下降、下游品牌保守采购策略及行业低价竞争等因素影响，2022年显示产业供需失衡，主流产品价格持续下降，部分产品价格降幅明显，显示行业表现持续下行，厂商的业绩面临巨大压力。

各家面板厂的业绩预告了解到，京东方预计2022年归属于上市公司股东的净利润为75亿元～77亿元，同比下降70%~71%。TCL科技归属于上市公司股东的净利润为2.55亿元~3.58亿元，同比下降96%~97%。天马微电子归属于上市公司股东的净利润在1亿元~1.3亿元之间。维信诺归属于上市公司股东的净利润在-20.5亿元～-24亿元之间。彩虹显示归属于上市公司股东的净利润为-25.5亿元～-28.5亿元。和辉光电归属于上市公司股东的净利润为-16亿元。LG Display宣布2022年营业利润净亏损为3.19万亿韩元(约合人民币175亿元)，三星显示预计，2022年营业利润超过5万亿韩元(约合人民币270亿元)。

2023年全球面板供需平衡调研

TV面板方面，群智咨询“供需模型”测算数据显示，2023年一季度全球LCD TV面板市场供需比(面积基准)为5.1%，供需走向平衡，预计2023年1月到2月LCD电视面板价格维持稳定。

Monitor(显示器)面板方面，数据显示，本月主流规格产品价格已全面止跌，高规格产品仍存在小幅降幅。

Notebook(笔记本电脑)面板方面，部分头部品牌整机库存仍处于高位，库存去化仍需时日。群智咨询数据显示，一季度笔电面板需求仍呈现环比8%下滑，各面板厂稼动率(产能利用率)持续维持低位运行。市场供需趋于健康，面板价格降幅将持续收窄。

第一季度面板供需维持动态平衡

业内预判，2023年第一季度为市场传统淡季，全球LCD TV面板市场供需形势在需求疲软以及面板厂控产的博弈中维持动态平衡，带动LCD TV面板主流尺寸价格趋于平稳。

LCD TV面板自2022年第三季度止跌以后，经过整个第四季度，仍没能迎来价格快速回升，供需双方围绕价格的博弈仍在持续。记者了解到，面板厂为稳定价格，已将稼动率维持在七成以下相当长的时间，有较为迫切增产压力。

进入2023年，全球电视市场迎来了传统淡季，终端品牌备货信心缺乏，加之春节假期影响，1月终端厂商采购策略持续保守。虽然面板厂目前稼动率维持相对低位，依然面临较大的出货压力，预计第一季度将会进一步加大减产力度。最近LCD TV面板价格虽然实现了阶段性上涨，但缺乏持续上涨的需求动能。群智咨询(Sigmaintell)研究认为，2023年第一季度，全球LCD TV面板市场供需形势在需求疲软以及面板厂控产的博弈中维持动态平衡，带动LCD TV面板主流尺寸价格趋于平稳。

分尺寸来看，65英寸、75英寸大尺寸面板的采购需求维持相对强劲，同时2023年第一季度G10.5代线持续控产，预计1月面板价格与2022年12月持平，65英寸面板价格平均为113美元，75英寸面板价格为173美元。55英寸面板备货需求走弱，面板厂加大对生产供应的控制，整体供需平衡，1月价格稳定在85美元。50英寸面板的供应逐步恢复，但供应集中度较高，且需求相对稳定，预计1月面板价格稳定在75美元。43英寸面板需求未见明显恢复，但整体库存可控，2022年12月起价格止涨回稳，预计1月面板价格维持稳定，约为49美元。

2023年面板行情现状预测报告

2023年初，面板厂很难由于需求回升而出现价格大幅上涨。但考虑到65英寸、75英寸面板对面板厂营收的重要意义，推动大尺寸规格涨价的动力会比其他规格更强，因而相关面板厂或改变策略，集中力量推进以上重点尺寸上调售价。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国液晶面板行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

CINNO 发布了 1 月手机面板行情报告，2023 年一季度手机面板价格持续下滑且降幅扩大。

CINNO Research 报告称，进入 2023 年第一季度，智能手机面板市场步入传统淡季，价格持续处于下行周期，且降幅扩大。受整体面板需求低迷以及 AMOLED 面板价格下行挤压影响，a-Si / LTPS 面板价格将以每月 0.4 美金的速度下滑;AMOLED 面板价格持续竞争激烈，尤其柔性 AMOLED 面板，在部分产品项目上价格或将降至低于刚性 AMOLED 面板水平。

AMOLED 方面：受整体面板市场低迷影响，AMOLED 手机面板需求增速放缓，市场持续供大于求，尤其是柔性 AMOLED 面板，价格竞争激烈，在部分产品项目上其上半年价格有望跌至低于刚性 AMOLED 面板价格水平，对刚性 AMOLED 面板和 LTPS 面板的产品需求都将产生较大冲击;

消费电子市场中显示面板及技术作为重要的升级方向备受关注 , 全球头部面板企业均重磅亮相 , 助力终端显示屏大屏化、高端化方向发展 , 持续迭代屏幕性能及形态等趋势明显。事实上 ,2022 年面板行业历经起伏 , 自四季度以来面板价格迎来小幅上涨 , 不少调研机构表示 , 面板市场逐渐走出周期底部 , 新技术和产品升级推动的大尺寸化和高端化发展将带动需求面积的稳定增长 , 伴随区域性消费需求复苏 ,2023 年面板行业有望迎来反弹。

全球头部面板厂商推出大屏幕、可折叠和新型屏幕技术 , 加速显示技术升级和市场落地。具体来看 , 各大厂商持续发力大尺寸屏幕 , 提升技术的同时优化成本及效率。

TV 领域以 TCL 华星为例 , 作为全球大尺寸龙头厂商 ,TCL 华星推出 85 8K 120Hz a-Si 4Mask 1G1D LCD 屏幕 , 采用了 TCL 华星自主研发的 TSS 高穿技术 , 实现了 20% 的穿透提升 , 从而实现了 15% 的整机功耗降低 ; 此外 , 其应用的 4 mask 技术还大幅降低了成本 , 助力加速 TV 大屏化。

此外 , 显示技术升级方面 , 本届 CES 展会也颇有看点。TCL 华星最新推出的全球首款 14" 4K 120Hz 微边框轻薄 OLED 中尺寸显示屏 , 屏占比高达 96%, 具备 4K 的解析度及 120Hz 刷新率 , 以及推出全球首款 65" 8K 印刷 OLED , 是迄今为止全球基于印刷 OLED 技术开发的最大尺寸、最高分辨率和刷新率的 OLED 产品。

折叠屏方面 ,2022 年折叠屏手机是最为亮眼的增量市场 , 头部面板厂商也持续布局。三星推出了 " 柔性 OLED 显示屏 + 滑动机制 " 的 Flex Hybrid 概念智能设备等为折叠屏手机发展提供了想象空间。TCL 华星融合了 MLP ( Micro-Lens ) 和 PLP ( Pol-Less ) 技术 , 实现了微棱镜在折叠产品上的首次应用 , 该低功耗技术可有效降低功耗幅度高达 30%。

区域性需求回暖 ,2023 年面板行业迎来复苏

除了面板厂商在供给端发力 , 终端消费市场也展现区域性市场增量机会 , 印度和巴西等新兴市场需求有望持续增长 , 助力面板行业触底反弹趋势稳固。以印度市场为例 , 其中印度目前电视普及率仅 66%, 有 18% 为 CRT 电视 , 且七成以上电视的购买时间在 2017 年或更早 , 未来印度市场仍存在较强的新增需求和更新换代需求 , 在电视售价回落带动下 , 印度市场电视销售有望迎来强劲增长。

北美市场方面 ,Q4 促销季大幅折扣推动下 , 北美 TV 零售市场迎来了连续数月增长 ,11 月终端需求增长 14%,12 月在圣诞节促销带动 , 需求预计增长 4%, 作为全球最大的 TV 消费市场 , 北美市场的回暖将有效拉动面板需求。

群智咨询 ( Sigmaintell ) 总经理李亚琴表示 ,2023 年一季度还是品牌继续积极控库存的阶段 , 如果一季度继续控库存 , 预计到二季度主力品牌 , 包括 TV、PC、手机整体的库存会在今年二季度进入到相对健康的水位。

市调机构集邦 ( TrendForce ) 数据显示 , 电视面板价格自四季度以来小幅反弹回稳目前持续稳定 ,1 月上旬面板价格与上月持平 , 与 10 月上旬价格相比 , 涨幅达 3-4 美元。IT 面板方面 , 四季度以来 IT 面板跌幅收敛至 1 月止跌 , 包括电视、显示器及笔电用面板全面持平 , 价格触底趋势明显。

欲了解更多关于面板行业的市场数据及未来行业投资前景，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2022-2027年中国面板行业市场供需格局分析及投资前景报告》。