全球微动态丨物流行业市场分析 金融支持交通物流业力度提升

一、物流行业概述

【资料图】

现代物流产业是指将运输、仓储、装卸、加工、整理、配送、信息等方面有机结合,形成完整的供应链,加速原材料、产成品流动,为用户提供客功能、一体化综合性服务的行业。随着多地推动复工复产,保障物流畅通、稳定产业链供应更加迫在眉睫。

现代物流指的是与批发、零售、住宿、餐饮、居民服务等现代服务业及进出口贸易相关的物流服务活动。物流业支撑体系包括基础设施、信息平台、物流设备等方面。现代物流主要分为自有物流和第三方物流，包括运输配送企业、仓储企业、综合服务企业、供应链管理企业、现代化技术企业等。近年来，智慧物流发展迅猛，冷链物流、电商物流、保税物流、城市配送、供应链物流等新兴业态不断兴起。物流产业的下游需求主要来源于商贸产业、制造业及电子商务等行业。

二、物流行业市场分析

2021年，物流需求规模再创新高，社会物流总额增速恢复至正常年份平均水平。全年社会物流总额335.2万亿元，是“十三五”初期的1.5倍。按可比价格计算，同比增长9.2%，两年年均增长6.2%。从年内走势看，由于受下半年散发疫情和上年同期基数较高等因素影响，走势前高后低。一季度同比增长24.2%，上半年增长15.7%，前三季度增长10.5%。

据国家统计局数据显示，2022年1-2月，中国农产品行业主要产品产量有升有降。其中食用植物油成品产量724.8万吨，同比下降10.8%。糖产量达518.7万吨，同比下降6.7%;鲜、冷藏肉产量达535.4万吨，同比增加24.9%;乳制品产量达490.2万吨，同比增长4.5%。

在2022年，快递行业整体承压。数据显示，全国快递业务量完成1105.72亿件，同比增长2.1%;异地快递业务量达到957.68亿件，同比增长4.00%。

在各大快递企业中，仅申通快递完成了业务量双位数增长，该公司完成业务量129.48亿票，同比增长16.87%。顺丰控股完成业务量110.73亿票，同比增长5.12%，圆通速递完成业务量174.79亿票，同比增长5.66%。唯有韵达股份出现下滑，完成业务量176.09亿票，同比下降4.31%。

同样的情况也出现在各大快递公司近期披露的业绩预告中。作为行业龙头，顺丰依然是最赚钱的快递公司。根据其业绩预告显示，预计2022年归母净利润60.5亿元至62.5亿元，同比增加42%-46%。申通快递走出亏损阴霾，预计2022年归母净利润为2.6 亿元 -3.3 亿元，上年同期亏损 9.09 亿元，实现扭亏为盈。

而作为加盟制快递的行业二三名，圆通、韵达则交出了迥异的成绩单。其中，圆通速递2022年实现营收约535.5亿元，同比增长18.58%，净利润约39.2亿元，同比增长86.34%。

但韵达股份归母净利润则为13.08亿元至15亿元，比上年同期下滑11.44%至增长1.75%;其扣非归母净利润则为12.35亿元14.19亿元，比上年同期下滑11.90%至增长1.23%。

根据券商数据统计，顺丰、韵达、申通、圆通快递件量占市场份额分别为10.0%、15.9%、11.7%和15.8%，同比2021年分别上升0.3个百分点、下降1.1个百分点、上升1.5个百分点和上升0.5个百分点，市占率除韵达外均有所提升。

实际上，韵达控股业绩下滑也映射出快递行业当前一种现状。在2020年-2021年，为稳固自身的市场地位，价格战与扩张成了行业主旋律。与之对应的，快递公司毛利率在2021年触及历史最低，顺丰、圆通、申通、韵达等毛利率分别跌至12.37%、8.23%、2.33%、9.05%。

2021年物流体系建设稳步推进，适应市场物流需求变化，物流供给服务保持快速增长，支撑产业链、供应链韧性提升。全年物流业总收入11.9万亿元，同比增长15.1%。从年内走势看，各季度物流业总收入均保持15%以上增速，两年年均增速在8.5%以上，市场规模稳步扩大。

近年来，我国数据中心在机架规模、市场规模、用电规模等方面均保持高速增长。在机架规模方面，截至2020年底，我国在用数据中心机架总规模达到400万架，大型及超大型大数据中心占比75%以上。在市场规模方面，我国数据中心市场规模从2016年的714.5亿元快速增长至2020年的2238.7亿元，预计2022年将增长至2803.9亿元。

该机构认为，去年二三季度随着政策的出台，行业价格逐步呈现回归良性态势，在政策及价格修复之后，已经进入价值修复的最本质层次即盈利修复层次。

安信证券也指出，随着恶性价格竞争不再，行业向高质量发展，对于快递企业来说，2022年是竞争分化的一年，这样的局面在2023年可能还会继续。

该机构认为，头部企业仍能靠产品与服务获得份额提升，盈利稳健增长，落后企业持续面临压力，关注潜在的管理改善、降本兑现情况，或存在修复弹性机会。

物流业规模效益稳步提升。据中国物流与采购联合会数据显示，2022年前三季度，全国社会物流总额247万亿元，同比增长3.5%，增速比上半年提高0.4个百分点，高于同期GDP增速0.5个百分点。前三季度，物流业总收入9.3万亿元，同比增长5.9%，增速高于同期社会物流总额增速。

据国家邮政局数据显示，2022年1至11月，我国快递业务量累计完成1002.1亿件，连续两年超过千亿件，同比增长2.2%;快递业务收入累计完成9569.8亿元，同比增长1.6%。

物流相关企业与传统制造、贸易和流通企业等深度融合，形成一批专业性高、服务性强的标杆品牌。农村物流的双向流通渠道进一步打通，邮政快递服务网点覆盖3万多个农村乡镇，消费品下乡和农产品进城总产值近万亿，服务质量与服务密度大幅提升，民生保障作用日益增强。

三、2023年物流行业发展前景展望

近年来，各地相关部门进一步落实减税降费、松绑减负等政策，持续深化“放管服”改革，进一步优化快递物流企业经营环境，推动行业快速发展。

物流业一头连着生产、一头连着消费，在市场经济中的地位越来越凸显。随着疫情防控政策不断优化调整、各地“年货节”购物活动带动，物流行业景气度正在快速恢复。物流快递企业信心十足，连接千城百业、畅通供需，更好服务经济社会发展、便利百姓生活。

智能制造风口下，从原材料采购、产品生产到最终销售，贯穿产品全生命周期的智慧物流系统正在成为推动制造业物流发展的重要引擎，为制造企业构建柔性供应链以更好地适应市场环境变化提供了可能。

“制造+智慧物流”的融合发展，促进了制造的进步与智慧物流的发展，智慧物流服务的快速发展是一种发展趋势，它渗透到制造业，推动了制造业核心产品的研发提升和结构升级。智能制造已成为当前制造业发展的主流方向，并成为制造业创新升级的突破口和主攻方向。

展望2023年，尽管物流业发展仍然面临全球经济复苏乏力、运输成本压力增加、劳动人口减少等挑战，但随着我国新冠疫情政策的不断优化调整，我国经济逐步回归常态运行，服务一二三产业的物流需求将持续恢复，物流业将更好地发挥连接生产与消费，贯通国内国外的重要作用。

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